Laatuyhtiösijoittaminen
Laatusijoittaminen on yksi keskeisistä sijoitusstrategioistamme. Etsimme yrityksiä, jotka täyttävät tiukat laadulliset kriteerit – näitä ovat esimerkiksi vahva tase, vakaa kassavirta, maltillinen velkaantumisaste ja kestävät kilpailuedut. Tällaiset yritykset ovat historiallisesti osoittautuneet sekä kestävämmiksi että tuottavammiksi pitkällä aikavälillä. Ero laadukkaiden ja muiden yritysten välillä korostuu erityisesti markkinoiden haastavina aikoina.
Laadun arviointi ei rajoitu pelkkään numeeriseen analyysiin. Arvioimme kokonaisvaltaisesti yritysten liiketoimintamalleja, markkina-asemaa ja kasvumahdollisuuksia. Tämä mahdollistaa sellaisten yritysten tunnistamisen, jotka menestyvät ja luovat arvoa myös tulevaisuudessa.
Järkevä ja kohdennettu hajautus
Hajautus on tärkeä osa sijoitusstrategiaamme, mutta vältämme ylihajauttamista. Pyrimme hajauttamaan sijoitukset järkevästi maantieteellisesti ja sektoreittain, jotta voimme tasapainottaa riskejä ja maksimoida tuottoja. Esimerkiksi yksittäisen maan taloudelliset ongelmat tai tietyn sektorin haasteet eivät pääse vaikuttamaan merkittävästi koko salkun suorituskykyyn, kun hajautus on suunniteltu viisaasti.
Uskomme, että keskitetty ja tarkoin valikoitu salkku on tehokas tapa saavuttaa pitkän aikavälin tuottoja, ja se mahdollistaa osakemarkkinan keskimääräistä tuottoa parempien tuottojen tavoittelun. Siksi osakesalkkumme ovat merkittävästi keskittyneempiä kuin perinteiset markkinaindeksit, eli satojen tai tuhansien osakkeiden sijaan tyypillisessä varainhoidon allokaatiossamme sijoitukset kohdistuvat reiluun sataan osakkeeseen, ja yksittäisen rahaston kohdalla luku vaihtelee tyypillisesti noin 30–80 osakkeen välillä.
Rajattu määrä mahdollistaa myös paremman hallinnan ja kyvyn reagoida markkinamuutoksiin. Näin voimme tarjota asiakkaillemme optimaalisen riskikorjatun tuoton.
Laatua järkevään hintaan
Finlandialla arvioimme sijoituskohteina olevien yritysten liiketoiminnan laadun ohella kriittisesti myös niiden arvostustasoa. Laadukaskaan yritys ei välttämättä ole hyvä sijoitus, jos siitä maksetaan liikaa.
Näkemyksemme mukaan osakkeen todellinen arvo perustuu yrityksen liiketoiminnan tulevaan tuloksentekokykyyn, ei osakkeen hintaan. Lyhyellä aikavälillä markkinat voivat olla epävakaat, mutta pitkällä aikavälillä osakkeen hinta seuraa yhtiön liiketoiminnan todellista arvoa.
Sijoitusprosessissamme painotamme yritysten tulevan tuloksentekokyvyn hinnoittelua suhteessa arvioituihin laatutekijöihin. Tavoitteena on rakentaa osakesalkkuja, joissa yhtiöiden arvostustasot ovat linjassa markkinan yleisen hinnoittelun kanssa, mutta yhtiöiden laadulliset mittarit ja taloudelliset tunnusluvut ylittävät selvästi markkinan keskiarvon.
